加密货币担保贷款业务是利好，还是利空？

此外，日本Abic公司已经开始提供由加密货币担保的贷款。上周，币安旗下孵化器Binance Labs与初创公司Libra Credit达成合作，以向其平台token BNB持有者提供法定贷款和数字货币贷款。

 对于日本企业推出加密货币担保服务，笔者就相关问题进行如下答复：

1、如何看待由加密货币担保的贷款服务，是噱头，还是有实质意义？（加密币用于担保，是否从侧面反映了市场对于加密行业的看好？）

第一，从国家对于加密货币的监管态度来看，日本作为率先从立法层面认可比特币地位的国家，比特币在日本可作为合法支付手段，并且逐步出台法律及政策监管加密货币的交易，Samurai Crypto Loan以加密货币作为抵押品的贷款计划实际上并不违反日本对于加密货币的监管态度，并且此商业安排还将会进一步扩大加密货币的市场适用范围。

第二，加密货币担保贷款业务称得上是加密货币市场的创新产品，对于服务机构来说，一方面应当具备提供贷款服务的金融资质，即就增加此项金融业务服务取得主管部门的许可，另一方面，传统的贷款审核条件已经无法适用以加密货币为担保物的贷款服务业务，服务机构应当重点对包括抵押物的来源、抵押物的价值、抵押物的种类等进行严格审查。

2、日本公司提出的由BTC，BCH和ETH作为抵押品担保，可以避免“清算加密货币可能会产生高达55％的税收”，这是否是一种避税的手段？考虑到加密货币的价格波动，最终真正能为投资者带来的好处有多大？

这个具体还要看服务机构对于抵押物的价值认定，以及贷款逾期情况下的抵押物处分机制，如抵押物在贷款到期后的贷款偿还清算问题。

第一，投资者参与贷款计划，具体抵押物价值评估标准、贷款授信额度、利息的认定取决于服务机构的贷款政策，特别是抵押物价格下跌后是否触发贷款加速到期或者追加抵押物。

第二，以加密货币为抵押物提供贷款服务本身能够为加密货币市场的流通、变现提供渠道，投资者根据持有的加密货币享受贷款服务，能够为加密货币市场流动性起到推动作用。

3、由加密货币担保的贷款服务，是否容易滋生洗钱等问题，监管角度而言，难点在哪里？风险在哪里？

因加密货币的使用而产生的洗钱问题始终是加密货币监管中必须正视的问题，如不法分子借由贷款服务，将非法所得的加密货币通过此种方式进行变现。而对于加密货币担保的贷款服务，主要应当对以下问题进行审查监管：

第一，抵押物的来源。监管部门应当要求服务机构确保抵押物，即加密货币的来源合法性。

第二，抵押物种类。除比特币、以太坊等主流币以外，如果涉及其他币种的抵押的，其发行人、项目的合法性审查、加密货币的价值、流通性等都要重点审核。

第三，抵押物的变现。在加密货币市场流通性不足的情况下，抵押物价值明显降低的情况下，各方需要对抵押物的处置达成一致。

在监管过程中，除了洗钱风险外，上述提到的抵押物处置风险、价值风险、市场流动性风险等都是加密货币业务中不能忽视的问题，一方面，应当对服务机构进行业务审核，要求其制定合理的风险处置机制，另一方面，在确保抵押物来源合法的情况下，对于加密货币持有者申请贷款的，应当做到风险提示。

总之，对于加密货币的监管始终是监管部门必须应对的问题，而对于市场主体来说，则应当合理根据自身情况慎重参与创新业务。